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財務總監經常用的財務分析方法,比一般的高級很多

時間:2019-03-11 17:23:08 來源:網絡
你是如何分析企業財務指標的?


通常情況下,財務工作者在分析企業的財務指標時,都會從這些指標來分析:流動比率、資產負債率、凈資產收益率等。



但是你知道嗎?單純的去計算這些指標So easy,但僅僅得出這些數據,根本就不能稱之為財務分析。



以下這三方面,你一定要去考慮,才能稱之為真正有意義的財務分析。



  1  

一定要重視對比



數據的對比是財務分析的根本,無論是與自身企業之前的數據對比、還是跟行業平均值比、再或者跟行業內其他公司比。



總之,通過對比才能看出指標的好壞,僅僅算出指標,看看大小,是沒有任何意義的。



  2  

弄清楚你要得到的結論



財務分析的前提,不能僅僅是分析指標、得到數據。首先你要知道自己想要分析哪個方面的問題,進而選擇相應的指標,根據指標總結結論。



很多人問,財務分析要看哪些指標?問這個問題,說明你本身對財務分析看得比較機械化,認為財務分析就是沖著那幾個固定的指標去的,把那幾個指標算出來,財務分析就完成了。



其次,不能過分依賴指標,有的問題可能沒有現成的指標供你用,怎么辦?那就自己去創造一個指標。



也就是說,財務指標沒有定式,他是在發展變化的,不斷地豐富和完善,你要根據實際情況靈活的使用這些指標,可能這個指標拿點東西過來,那個指標拿點過來,組成一個全新的指標,這是很有可能的。不要迷信指標。



  3  

關注指標的質量



這是財務分析的精髓。舉個例子:



流動比率,流動比率=流動資產/流動負債,流動資產一般主要包括現金、應收賬款、存貨等。如果你把資產負債表中的這些項目加起來,做流動資產,要小心了。因為,這些只是形式。



你要進一步分析這些資產的質量,比如應收賬款,你去分析發現,這個應收賬款,很有可能收不回來,盡管提了壞賬,但是剩下的也很懸,這種情況下,你在分析流動比率的時候,還能將應收賬款算在里面嗎?



會計是門語言,我們要把它準確、有效的表達出來,不僅僅是通過財務指標的計算,來得出淺顯的結論。



而是通過對財務指標的分析,及結合實際的論證,真正起到為企業經營、決策做輔助。



以下這個財務分析的五力模型囊括各類財務指標計算方式,有了這些計算方式,再結合以上幾點,你的財務分析指標會真正活起來。



盈利能力



銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%;該比率越大,企業的盈利能力越強



資產凈利率=(凈利潤÷總資產)×100%;該比率越大,企業的盈利能力越強



權益凈利率=(凈利潤÷股東權益)×100%;該比率越大,企業的盈利能力越強



總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額×100%;該比率越大,企業的盈利能力越強



營業利潤率=(營業利潤÷營業收入)×100%;該比率越大,企業的盈利能力越強



成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)×100%;該比率越大,企業的經營效益越高



盈利質量



全部資產現金回收率=(經營活動現金凈流量÷平均資產總額)×100%;與行業平均水平相比進行分析



盈利現金比率=(經營現金凈流量÷凈利潤)×100%;該比率越大,企業盈利質量越強,其值一般應大于1



銷售收現比率=(銷售商品或提供勞務收到的現金÷主營業務收入凈額)×100%;數值越大表明銷售收現能力越強,銷售質量越高

償債能力



凈運營資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產;對比企業連續多期的值,進行比較分析



流動比率=流動資產÷流動負債;與行業平均水平相比進行分析



速動比率=速動資產÷流動負債;與行業平均水平相比進行分析



現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)÷流動負債;與行業平均水平相比進行分析



現金流量比率=經營活動現金流量÷流動負債;與行業平均水平相比進行分析



資產負債率=(總負債÷總資產)×100%;該比值越低,企業償債越有保證,貸款越安全



產權比率與權益乘數:產權比率=總負債÷股東權益,權益乘數=總資產÷股東權益;產權比率越低,企業償債越有保證,貸款越安全



利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用;利息保障倍數越大,利息支付越有保障



現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量÷利息費用;現金流量利息保障倍數越大,利息支付越有保障



經營現金流量債務比=(經營活動現金流量÷債務總額)×100%;比率越高,償還債務總額的能力越強



營運能力



應收賬款周轉率:應收賬款周轉次數=銷售收入÷應收賬款;應收賬款周轉天數=365÷(銷售收入÷應收賬款);應收賬款與收入比=應收賬款÷銷售收入;與行業平均水平相比進行分析。



存貨周轉率:存貨周轉次數=銷售收入÷存貨;存貨周轉天數=365÷(銷售收入÷存貨);存貨與收入比=存貨÷銷售收入;與行業平均水平相比進行分析



流動資產周轉率:流動資產周轉次數=銷售收入÷流動資產;流動資產周轉天數=365÷(銷售收入÷流動資產);流動資產與收入比=流動資產÷銷售收入;與行業平均水平相比進行分析



凈營運資本周轉率:凈營運資本周轉次數=銷售收入÷凈營運資本;凈營運資本周轉天數=365÷(銷售收入÷凈營運資本);凈營運資本與收入比=凈營運資本÷銷售收入;與行業平均水平相比進行分析



非流動資產周轉率:非流動資產周轉次數=銷售收入÷非流動資產;非流動資產周轉天數=365÷(銷售收入÷非流動資產);非流動資產與收入比=非流動資產÷銷售收入;與行業平均水平相比進行分析



總資產周轉率:總資產周轉次數=銷售收入÷總資產;總資產周轉天數=365÷(銷售收入÷總資產);總資產與收入比=總資產÷銷售收入;與行業平均水平相比進行分析



發展能力



股東權益增長率=(本期股東權益增加額÷股東權益期初余額)×100%;對比企業連續多期的值,分析發展趨勢



資產增長率=(本期資產增加額÷資產期初余額)×100%;對比企業連續多期的值,分析發展趨勢



銷售增長率=(本期營業收入增加額÷上期營業收入)×100%;對比企業連續多期的值,分析發展趨勢



凈利潤增長率=(本期凈利潤增加額÷上期凈利潤)×100%;對比企業連續多期的值,分析發展趨勢



營業利潤增長率=(本期營業利潤增加額÷上期營業利潤)×100%;對比企業連續多期的值,分析發展趨勢

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